付鹏访谈录：原油危机、流动性与大重构 ⛽️ 油价和地缘危机，跟你想的不一样！ 期货油价是“假象”： 交易所里布伦特/NYMEX不到100美元的油价，别太当真！ 亚洲现货才是真痛点： 因为霍尔木兹海峡被堵，运费和海上仓储费暴涨，新加坡阿曼原油现货价已经飙到 160-170美元 ！ 亚洲受伤最重： 美国页岩油厉害了，对中东依赖小，所以这次危机对亚洲影响最大。 💰 市场要“双杀”？流动性和AI一起挨刀 宏观“靠山”没了： 过去4个月（11月到3月）流动性本来就在收紧（美联储在 缩表 ）。 降息预期也黄了： 市场本来指望美联储降息对冲，但人家说经济挺好，而且担心伊朗危机推高通胀，所以 降息（P）和放水（Q）都没戏了 。 AI估值被挤泡沫： 搞AI中游软件和应用的公司现在正在经历“杀估值”阶段。 真正的恐慌还没来： 如果像 英伟达 这种“最优质、最不该跌的资产”都扛不住跌了，那才是真正大暴雷。油价再不缓和，下周市场可能就崩了。 🕰️ 全球要“重回70年代”大洗牌！ 大重构是确定的： 不管油价会不会到200美元，未来肯定要 大洗牌 。 跟70年代很像： 都是在经历生产力（工业革命/半导体 -> AI）、世界秩序和国际分工的重构。 “安全”大于“高效”： 过去40年追求的“低成本全球化”要完了，未来全球供应链都会转向以**“国家安全” 为首要考量的 本地化和多元化**。 能源通道多元化： 大家都得找新路，比如沙特可能会启用绕开霍尔木兹海峡的“东西输”管道。 ✨ 逆向思维看黄金 地缘高潮可能就是结束： 黄金大跳水可能意味着伊朗这个“热闹”是地缘政治的 顶点 ，“高潮往往就是结束的开始”。 不是简单“黄金万两”： 别只想着“大炮一响，黄金万两”，要理解大周期 极盛而衰 的重构规律。 -----🇨🇳 2026年国内经济展望（预测） 财政要给力： 投资降幅会收窄，财政赤字率维持4%（含特别国债），专项债可能增加到4.8万亿。 货币会放松： 预计降息10-20BP，降准50BP。 物价会回升： CPI可能回到0.5%-1.0%，PPI通缩会收窄。 主要风险： 房地产调整继续拖累财富，地方政府的债务压力限制投资。 🌍 2026年全球经济展望（预测） 总体看： 有韧性，但分化和不确定性并存。 增长预测： IMF预测3.3%，世行...
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